{"id":9751,"date":"2021-08-12T18:09:55","date_gmt":"2021-08-12T16:09:55","guid":{"rendered":"https:\/\/page.fachmedien.de\/wordpress\/steuerboard\/?p=9751"},"modified":"2021-08-12T18:09:55","modified_gmt":"2021-08-12T16:09:55","slug":"rechtsprechungs-update-managementbeteiligungen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/page.fachmedien.de\/wordpress\/steuerboard\/2021\/08\/12\/rechtsprechungs-update-managementbeteiligungen\/","title":{"rendered":"Rechtsprechungs-Update Managementbeteiligungen"},"content":{"rendered":"
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RA\/StB Dr. Barbara Koch-Schulte, Partnerin bei POELLATH, M\u00fcnchen<\/p><\/div>\n

In zwei aktuellen Entscheidungen (BFH vom 01.12.2020 \u2013 VIII R 21\/17, DB 2021 S. 1305<\/a> und VIII R 40\/18, DB 2021 S. 1172<\/a>) hat der BFH nach 2016 (BFH vom 04.10.2016 \u2013 IX R 43\/15, DB 2017 S. 522<\/a>) erneut best\u00e4tigt, dass Erl\u00f6se aus Managementbeteiligungen als Eink\u00fcnfte aus Kapitalverm\u00f6gen zu versteuern sind und nicht als T\u00e4tigkeitsverg\u00fctung. In den entschiedenen Sachverhalten lag der Fokus insbesondere auf der f\u00fcr Managementbeteiligungen typischen disproportionalen Zeichnung von Kapitalinstrumenten (sog. \u201eSweet Equity\u201c, siehe dazu Koch-Schulte<\/em>, HB-Steuerboard vom 29.05.2019<\/a>). Damit h\u00e4tte nun f\u00fcr viele Sachverhalte Rechtssicherheit einkehren k\u00f6nnen. Unter den Aktenzeichen VI R 1\/21 und VI R 2\/21 hat der VI. Senat nun jedoch erneut zwei vom FG Baden-W\u00fcrttemberg entschiedene Sachverhalte (vom 26.02.2020, nur 2 K 1774\/17 ist ver\u00f6ffentlicht) zur Entscheidung angenommen.<\/p>\n

VIII. Senat best\u00e4tigt das Urteil des IX. Senats vom 04.10.2016<\/strong>
\nDen BFH-Urteilen lagen zwei f\u00fcr Managementbeteiligungen typische, aber im Detail doch wieder verschiedene Sachverhalte zugrunde: So betraf das Urteil VIII R 40\/18 einen angestellten Manager, w\u00e4hrend die Beteiligung im Urteil VIII R 21\/17 von einem freiberuflich t\u00e4tigen Berater verkauft wurde.
\nIn beiden F\u00e4llen konnten der Manager bzw. der Beirat nachrangige Kapitalinstrumente erwerben, die aber im Verh\u00e4ltnis zu den vom Finanzinvestor zus\u00e4tzlich gezeichneten vorrangigen Kapitalinstrumenten die volle Beteiligung an den stillen Reserven vermittelten. Durch diese disproportionale Zeichnung der Kapitalinstrumente erzielten beide Revisionsbeklagte im Rahmen des Exits eine (verglichen mit den Finanzinvestoren) wesentlich h\u00f6here Rendite, waren aber urspr\u00fcnglich auch einem h\u00f6heren Verlustrisiko ausgesetzt.
\nTrotz der von den Finanzgerichten herausgearbeiteten Details zur Sweet Equity-Struktur best\u00e4tigte der BFH seine im Urteil vom 04.10.2016 (IX R 43\/15<\/a>) aufgestellten Kriterien f\u00fcr die Qualifikation einer Managementbeteiligung als unabh\u00e4ngiges Sonderrechtsverh\u00e4ltnis und damit f\u00fcr die Besteuerung als Kapitalverm\u00f6gen:<\/p>\n